Czy maj jest zawsze słabszym miesiącem dla ETF-ów?

Tak, historycznie maj należy do miesięcy o niższej aktywności na rynku ETF-ów. Jednak w ujęciu rocznym (maj 2024 do maja 2025) obroty wzrosły o 66%, co wskazuje na długoterminowy wzrost zainteresowania funduszami indeksowymi.

Dlaczego inwestorzy wycofują pieniądze z funduszy obligacyjnych?

Od marca 2025 roku obserwuje się presję na segment funduszy obligacyjnych, podczas gdy inwestorzy preferują ekspozycję na akcje polskie i zagraniczne, a także aktywa alternatywne takie jak kryptowaluty.

Ile aktywów zarządzają fundusze BETA ETF?

W maju 2025 roku łączna wartość aktywów pod zarządzaniem BETA ETF wyniosła 2,5 mld zł — najwyższy poziom w historii, z czego ponad 1,5 mld zł to fundusze oparte na polskich akcjach.

Czy liczba transakcji na ETF-ach rośnie szybciej niż obroty?

Tak, liczba transakcji wzrosła o 167% rok do roku (z 41 tys. do 110 tys.), podczas gdy obroty zwiększyły się o 66%, co sugeruje, że coraz więcej drobnych inwestorów korzysta z ETF-ów.

ETF w Polsce: rekordy aktywów i zmiana preferencji inwestorów

Q: Które fundusze BETA ETF przyciągają największe napływy kapitału?

Największym zainteresowaniem cieszą się Beta ETF WIG20TR Portfelowy FIZ, Beta ETF Dywidenda Plus Portfelowy FIZ oraz Beta ETF mWIG40TR Portfelowy FIZ, które odpowiadały za znaczącą część majowych napływów.

Fundusze BETA ETF osiągnęły 2,5 mld zł aktywów. Obroty wzrosły o 66% rok do roku, ale inwestorzy wycofają pieniądze z obligacji. Analiza trendu na rynku ETF.

Fundusze BETA ETF osiągnęły w maju 2025 roku rekordową wartość aktywów na poziomie 2,5 mld zł, co stanowi najwyższy poziom w historii funduszu. Wzrost ten odzwierciedla rosnące zainteresowanie polskich inwestorów funduszami indeksowymi jako narzędziem do długoterminowego budowania majątku.

Obroty ETF-ów rosną trzycyfrowo rok do roku

Chociaż maj tradycyjnie należy do słabszych miesięcy pod względem aktywności na rynku ETF-ów, perspektywa roczna pokazuje zdecydowanie inny obraz. Od maja 2024 do maja 2025 roku obroty na funduszach BETA ETF wzrosły z 211 mln zł do 349 mln zł, co stanowi wzrost o 66 procent. Jeszcze bardziej imponujący jest wzrost liczby transakcji — z 41 tys. do 110 tys., czyli wzrost o 167 procent.

Ten fenomen ma praktyczne znaczenie dla inwestorów. Wzrost liczby transakcji znacznie przekraczający wzrost obrotów sugeruje, że do rynku ETF-ów napływa coraz więcej drobnych inwestorów, którzy dokonują mniejszych transakcji. Oznacza to demokratyzację dostępu do pasywnego inwestowania — narzędzie, które kiedyś było domeną dużych kapitałów, staje się coraz bardziej dostępne dla przeciętnego Polaka.

Mateusz Mucha, zarządzający funduszami BETA ETF w AgioFunds TFI, komentuje: “Po bardzo mocnym kwietniu obserwowaliśmy w maju naturalne uspokojenie aktywności inwestorów. Nie jest to jednak nic nadzwyczajnego – historycznie maj należy do słabszych miesięcy pod względem obrotów i liczby transakcji. Najważniejsze jest dla nas to, że w ujęciu rok do roku utrzymujemy bardzo wysoką dynamikę wzrostu.”

Akcje polskie dominują, obligacje tracą

Analiza przepływów kapitału w funduszach BETA ETF ujawnia wyraźną zmianę preferencji inwestorów. Fundusze oferujące ekspozycję na akcje polskie zanotowały napływy na poziomie 25,8 mln zł, podczas gdy fundusze akcji zagranicznych przyciągnęły 7,7 mln zł. Dodatnie saldo utrzymały również fundusze tradingowe (+2,0 mln zł) oraz kryptowalutowe (+2,6 mln zł).

Jedyną grupą funduszową notującą odpływy były fundusze obligacyjne, z których inwestorzy wycofali 13,3 mln zł. Co istotne, odpływy z obligacji obserwuje się od marca 2025 roku, co sugeruje systematyczną realokację kapitału z instrumentów dłużnych na akcje.

Typ funduszu	Napływy/Odpływy (mln zł)	Trend
Akcje polskie	+25,8	Dominujący napływ
Akcje zagraniczne	+7,7	Dodatni napływ
Trading	+2,0	Dodatni napływ
Kryptowaluty	+2,6	Dodatni napływ
Obligacje	-13,3	Odpływy od marca

Które fundusze przyciągają największe zainteresowanie?

W maju największym zainteresowaniem inwestorów cieszył się Beta ETF WIG20TR Portfelowy FIZ, Beta ETF Dywidenda Plus Portfelowy FIZ oraz Beta ETF mWIG40TR Portfelowy FIZ. Te trzy fundusze odpowiadały za znaczącą część majowych napływów kapitału.

Wybór tych konkretnych produktów ma głębokie znaczenie dla zrozumienia strategii polskich inwestorów. WIG20TR oferuje ekspozycję na największe spółki z warszawskiej giełdy, mWIG40TR daje dostęp do średnich przedsiębiorstw, a Dywidenda Plus skupia się na spółkach wypłacających dywidendy. To pokazuje, że inwestorzy nie szukają jedynie ogólnej ekspozycji na polski rynek, ale poszukują zróżnicowanych podejść — od klasycznego inwestowania wartościowego poprzez dywidendy, po ekspozycję na mniejsze spółki o potencjale wzrostu.

Co to oznacza dla inwestorów?

Rekordowe aktywa na poziomie 2,5 mld zł oraz dynamiczny wzrost liczby transakcji wskazują na trzy istotne trendy. Po pierwsze, ETF-y stają się coraz bardziej popularnym narzędziem dla polskich inwestorów indywidualnych — nie tylko dużych graczy. Po drugie, inwestorzy wyraźnie preferują akcje nad obligacjami, co może być konsekwencją niskich rentowności obligacji oraz rosnących oczekiwań dotyczących wzrostu gospodarczego. Po trzecie, dywersyfikacja napływów między różne segmenty (akcje polskie, zagraniczne, kryptowaluty) sugeruje rosnącą świadomość inwestorów dotyczącą znaczenia dywersyfikacji portfela.

Fakt, że ponad 1,5 mld zł aktywów BETA ETF przypada na fundusze akcji polskich, wskazuje na silne zainteresowanie inwestycją w krajowy rynek. To pozytywny sygnał dla polskiej gospodarki i giełdy, ale też ostrzeżenie przed potencjalnym skoncentrowaniem ryzyka — zbyt duża część portfela średniego inwestora może być narażona na wahania kursu złotego i kondycję polskiej gospodarki.

Maj 2025 roku, pomimo sezonowych spadków aktywności, potwierdza długoterminowy trend wzrostu zainteresowania funduszami indeksowymi w Polsce. Dla inwestorów to dobra wiadomość — oznacza to, że pasywne inwestowanie staje się coraz bardziej dostępne i popularne, a konkurencja między dostawcami ETF-ów powinna utrzymywać opłaty na rozsądnych poziomach.