Millennium TFI wprowadza fundusz złota. Siódmy na rynku, opłata 1%

Millennium TFI wprowadza na rynek nowy fundusz akcji złota, który łączy ekspozycję na ceny kruszcu z potencjałem wzrostu akcji spółek wydobywających złoto. Nowy produkt wchodzi na rynek, na którym już funkcjonuje sześć podobnych funduszy, tworząc siódmą pozycję w segmencie funduszy akcji metali szlachetnych.

Jak działa Millennium Akcji Rynku Złota?

Fundusz nie inwestuje bezpośrednio w fizyczne złoto, lecz w akcje spółek zajmujących się wydobyciem tego kruszcu. Strategia opiera się na wykorzystaniu ETF-ów opartych na producentach złota, co ma zapewnić szeroką dywersyfikację portfela. Jednocześnie ryzyko kursowe jest ograniczane poprzez inwestycje w instrumenty pochodne — takie rozwiązanie ma chronić kapitał przed gwałtownymi spadkami cen złota na rynkach światowych.

Taki hybrid — akcje wydobywców + instrumenty pochodne — pozwala inwestorom uczestniczyć zarówno w wzroście cen złota, jak i w zyskach operacyjnych spółek, które z tego wzrostu czerpią korzyści. To odróżnia ten fundusz od prostych funduszy na złoto fizyczne lub futures.

Warunki inwestycji: opłata, ryzyko, minimum

Parametr	Wartość
Opłata za zarządzanie	1% rocznie
Minimalny wkład	10 000 zł
Poziom ryzyka	6/7
Pozycja na rynku	siódmy fundusz w kategorii

Opłata 1% rocznie jest standardowa dla tego typu produktów, choć warta uwagi dla inwestorów porównujących koszty. Wysoki poziom ryzyka (6 w 7-stopniowej skali) odzwierciedla zmienność zarówno cen złota, jak i akcji spółek wydobywających. Minimalny wkład 10 tys. zł stanowi barierę wejścia dla mniejszych inwestorów, choć jest to kwota dostępna dla większości osób planujących długoterminowe inwestycje.

Konkurencja na rynku funduszy złota

Na koniec kwietnia 2024 roku w polskich funduszach akcji metali szlachetnych było ulokowane 1,87 miliarda złotych. Największy konkurent — PKO Akcji Rynku Złota — skupiał sam 1,3 miliarda złotych, co daje mu zdecydowaną pozycję lidera rynkowego.

Wyniki całej kategorii za ostatnie 12 miesięcy wahały się od 63% do 77,5% (najwyższy wynik osiągnął inPZU Akcje Rynku Złota). Ta duża rozpiętość wyników pokazuje, że wybór konkretnego funduszu złota ma znaczenie — różne strategie inwestycyjne i dobór spółek w portfelu mogą dać inwestorom zupełnie inne rezultaty, nawet w tej samej kategorii aktywów.

Strategia Millennium TFI: pasywne i ETF-y

Prezes Millennium TFI Zbigniew Jakubowski zapowiedział w rozmowie z „Parkietem”, że oferta produktów będzie systematycznie rozszerzana i modyfikowana. Firma chce posiadać zarówno rozwiązania indeksowe (pasywne), jak i ETF-y — co sugeruje, że nowy fundusz złota to dopiero początek szerszej strategii dywersyfikacji portfela produktów TFI.

Ta deklaracja jest ważna dla inwestorów, ponieważ pokazuje zaangażowanie firmy w rozwijanie oferty produktów pasywnych — czyli takich, które śledzą indeksy zamiast aktywnie zarządzać portfelem. W ostatnich latach trend na rynkach światowych wyraźnie faworyzuje produkty pasywne ze względu na niższe koszty i przewidywalność wyników.

Co to oznacza dla Ciebie

Jeśli rozważasz inwestycję w złoto poprzez fundusz akcji, nowy produkt Millennium TFI daje ci alternatywę do istniejących rozwiązań. Warto jednak porównać go z PKO Akcji Rynku Złota (największy konkurent z 1,3 mld zł aktywów) oraz innymi funduszami w kategorii, zwracając uwagę na:

• Wyniki za ostatnie 12 miesięcy — różnice sięgają 14,5 punktu procentowego między najgorszym a najlepszym funduszem
• Strukturę portfela — które spółki wydobywające złoto są w funduszu i jak są ważone
• Koszty ukryte — oprócz opłaty 1% za zarządzanie sprawdź opłaty za wejście i wyjście
• Horyzont czasowy — fundusze złota są zmienne, więc inwestycja powinna być długoterminowa (minimum kilka lat)

Wysokie ryzyko (6/7) oznacza, że fundusz ten nie jest dla inwestorów unikających zmienności. Jeśli jednak wierzysz w długoterminowy wzrost cen złota i chcesz zagrać na akcjach producentów, ta strategia może być interesująca — pod warunkiem, że masz wystarczający horyzont czasowy i tolerancję na wahania wartości.