OKI: jak zarabiać bez podatku na polskich akcjach i ETF-ach

Osobiste Konto Inwestycyjne to narzędzie, które pozwala zarabiać na giełdzie bez podatku — ale pod konkretnymi warunkami. Wiedza o tym, które instrumenty się kwalifikują i jakie są progi zwolnień, jest kluczowa dla każdego, kto chce zoptymalizować podatki w swoim portfelu.

Jakie instrumenty wchodzą na OKI?

Na Osobistym Koncie Inwestycyjnym można trzymać polskie akcje, fundusze indeksowe (ETF-y), obligacje oraz fundusze zarządzane przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Natomiast środki pieniężne, rachunki oszczędnościowe i waluty obce nie są dostępne na tym koncie — jeśli chcesz je trzymać, musisz korzystać z tradycyjnych kont bankowych.

Dostęp do OKI różni się w zależności od typu instytucji. Maklerskie domy inwestycyjne oferują OKI dla ETF-ów i akcji, podczas gdy Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych (TFI) udostępniają swoje OKI dla funduszy. To oznacza, że wybór domu maklerskiego lub TFI może wpłynąć na to, jakie instrumenty będziesz mógł kupić.

Zwolnienia podatkowe: ile możesz zarobić bez podatku?

Struktura zwolnień na OKI jest zróżnicowana w zależności od typu instrumentu.

Typ instrumentu	Limit zwolnienia
Polskie akcje i ETF-y na akcje polskie	100 000 zł
Obligacje detaliczne i lokaty	25 000 zł
Akcje zagraniczne	Brak zwolnienia (opodatkowanie od 1 zł)

Kluczowa różnica polega na tym, że polskie akcje i ETF-y inwestujące w polskie spółki mogą być całkowicie zwolnione z podatku do kwoty 100 tys. zł zysku. Obligacje detaliczne i lokaty mają osobny, znacznie niższy limit wynoszący 25 tys. zł. Jeśli chodzi o akcje zagraniczne, sytuacja jest mniej korzystna — nie kwalifikują się do zwolnienia i są opodatkowane od pierwszego zarobionego złotego.

Co się dzieje, gdy przekroczysz limit?

Gdy Twoje zyski z polskich akcji i ETF-ów przekroczą 100 tys. zł, pozostałe instrumenty w portfelu podlegają corocznemu podatkowi od średniej wartości aktywów. To oznacza, że nawet jeśli nie sprzedajesz papierów wartościowych, możesz mieć obowiązek podatkowy. Ta reguła dotyczy instrumentów, które nie mają dedykowanego zwolnienia lub przekroczyły już swoje limity.

Nowe możliwości: obligacje skarbowe na OKI od 2027 roku

Rynek obligacji na OKI będzie się rozwijać. Banki MBank PKO BP i Mbank Pekao SA planują uruchomić dedykowane konta OKI dla obligacji. Dodatkowo, od początku 2027 roku na OKI będą dostępne obligacje COI (4-letnie) i EDO (10-letnie). Natomiast status dostępności obligacji ROS i ROD na OKI pozostaje niejasny.

To rozszerzenie oferty będzie istotne dla inwestorów szukających bardziej konserwatywnych strategii, chociaż obligacje pozostają ograniczone do limitu 25 tys. zł zwolnienia.

Co to oznacza dla Ciebie?

Opłacalność OKI nie jest uniwersalna — zależy od trzech czynników: stopy zwrotu, którą osiągasz, czasu, w jaki inwestujesz, oraz wysokości podatku od aktywów, który byś płacił bez tego konta.

Jeśli regularnie zarabiasz na giełdzie i chcesz zminimalizować podatki, skupienie się na polskich akcjach i ETF-ach na akcje polskie ma sens. Dla inwestorów o długim horyzoncie czasowym, którzy mogą osiągnąć zyski przekraczające 100 tys. zł, ważne jest zrozumienie, że pozostałe instrumenty będą już opodatkowane inaczej.

Jeśli rozważasz akcje zagraniczne, OKI nie daje Ci żadnej ulgi podatkowej — są opodatkowane jak na zwykłym rachunku. W tym wypadku decyzja o wyborze OKI powinna być oparta na innych czynnikach, takich jak wygoda zarządzania portfelem lub dostęp do konkretnych instrumentów.

Dla początkujących inwestorów, którzy dopiero zaczynają budować portfel, OKI jest atrakcyjnym miejscem na start, ponieważ zwolnienie do 100 tys. zł daje duży bufor zanim podatki zaczną się liczyć. Natomiast dla doświadczonych inwestorów z dużymi portfelami może być potrzebna bardziej złożona strategia, uwzględniająca różne rodzaje kont i instrumentów.