Fund Forum 2026: jak łączyć ETF-y z funduszami aktywnymi

Połączenie pasywnych ETF-ów z funduszami zarządzanymi aktywnie staje się kluczowym tematem dla branży zarządzania aktywami. Fund Forum 2026, zaplanowana na 6 października, będzie pierwszą dużą platformą dyskusji poświęconą temu zagadnieniu w Polsce.

Skala i uczestnicy konferencji

Wydarzenie przyciągnie ponad 500 gości z sektora finansowego. Wśród nich znajdą się przedstawiciele towarzystw funduszy inwestycyjnych, doradcy, menedżerowie portfeli i inwestorzy instytucjonalni. Rolę lidera konferencji pełni PKO TFI, które wspiera organizację jako partner wiodący. Dodatkowe wsparcie strategiczne zapewniają Quercus TFI, ING TFI oraz TFI PZU.

Grono partnerów głównych obejmuje 12 podmiotów, w tym Erste TFI, Generali Investments TFI i Rockbridge TFI. Pięciu dodatkowych partnerów wspierających, takich jak ProService i VeloFunds TFI, uzupełnia ekosystem uczestników. Ta szeroka reprezentacja branży wskazuje na rosnące zainteresowanie tematem hybrydowych strategii inwestycyjnych.

Jakie segmenty rynku będą dyskutowane?

Głównym punktem konferencji będzie analiza podziału rynku między rozwiązania pasywne a aktywne. Uczestnicy będą rozważać, które segmenty rynku lepiej obsługiwać za pośrednictwem ETF-ów, a które wymagają aktywnego zarządzania.

ETF-y przyciągają inwestorów przede wszystkim trzema cechami: niskim kosztem operacyjnym, przejrzystą ekspozycją na konkretne indeksy i szerokim dostępem do różnych klas aktywów i rynków geograficznych. Fundusze aktywnie zarządzane natomiast oferują możliwość selekcji emitentów, aktywne zarządzanie ryzykiem kredytowym, dostosowanie duration obligacji do warunków rynkowych i zapewnienie odpowiedniej płynności.

Konferencja będzie porównywać te dwa podejścia w kontekście rzeczywistych potrzeb inwestorów, którzy szukają optymalnego balansu między kosztem a potencjałem generowania nadwyżkowych zwrotów.

Trzy typy rachunków — jedna strategia?

Dyskusja obejmie praktyczne zastosowanie ETF-ów i funduszy aktywnych na trzech rodzajach rachunków dostępnych dla polskich inwestorów:

Typ rachunku	Charakterystyka	Zastosowanie ETF-ów i funduszy
IKE (Indywidualne Konto Emerytalne)	Długoterminowe oszczędzanie na emeryturę, ulga podatkowa	Idealne dla pasywnych ETF-ów ze względu na horyzont czasowy
IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego)	Dodatkowe oszczędzanie emerytalne z ulgą	Kombinacja ETF-ów i funduszy aktywnych dla dywersyfikacji
Zwykły rachunek maklerski	Brak ograniczeń czasowych ani podatkowych preferencji	Pełna elastyczność — zarówno ETF-y jak i fundusze aktywne

Wybór między pasywnym a aktywnym podejściem na każdym z tych rachunków zależy od indywidualnych celów inwestora, horyzontu czasowego i tolerancji na ryzyko.

Co to oznacza dla polskich inwestorów?

Fund Forum 2026 sygnalizuje zmianę w podejściu branży do konstruowania portfeli. Zamiast wyboru między „albo ETF-y, albo fundusze aktywne”, dyskusja przesunęła się na pytanie „jak optymalnie łączyć oba podejścia”.

Dla inwestorów indywidualnych oznacza to, że coraz więcej doradców i platform inwestycyjnych będzie oferować gotowe strategie hybrydowe — portfele, w których tanią, transparentną bazę stanowią ETF-y, a fundusze aktywne pełnią rolę specjalistyczne: zarządzanie obligacjami, selekcja akcji na wybranych rynkach czy hedging ryzyka. Taka kombinacja może być szczególnie wartościowa dla inwestorów z długim horyzontem (IKE, IKZE), którzy chcą minimalizować koszty, ale jednocześnie mają dostęp do profesjonalnego zarządzania ryzykiem.

Konferencja będzie też okazją do omówienia praktycznych wyzwań: jak przechodzić między funduszami bez ponoszenia zbędnych kosztów, jak śledzić całkowity koszt portfela hybrydowego, i jakie podatki trzeba uwzględniać przy przesunięciach między ETF-ami a funduszami na rachunkach maklerskich.