OKI od 2027 roku: jak banki i TFI przygotowują ofertę dla inwestorów

Osobiste Konta Inwestycyjne (OKI) ruszą 1 stycznia 2027 roku i staną się nowym sposobem gromadzenia kapitału w jednym, uporządkowanym rachunku. Banki i towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI) już przygotowują swoje propozycje, a część z nich ujawnia pierwsze konkrety.

Czym są OKI i jakie aktywa się w nich kwalifikują?

Osobiste Konta Inwestycyjne to rachunki, na których inwestor może łączyć różne produkty: lokaty, obligacje, fundusze inwestycyjne oraz instrumenty dostępne na rachunku maklerskim. Kluczowe znaczenie ma jednak kwalifikowalność aktywów. Sama obecność funduszu w ofercie nie wystarczy, bo strategia funduszu musi opierać się na aktywach kwalifikowanych w co najmniej 70%.

Do aktywów kwalifikowanych należą przede wszystkim akcje, obligacje, bony oraz listy zastawne denominowane w złotych. Dla inwestora oznacza to, że fundusz skupiony na instrumentach zagranicznych lub walutowych może nie spełnić wymogu, nawet jeśli cieszy się dużym zainteresowaniem.

Ile pieniędzy może trafić na Osobiste Konta Inwestycyjne?

Prognozy dotyczące skali napływu kapitału są zróżnicowane, ale wszystkie wskazują na wyraźny wzrost. Poniższe dane zestawiają szacunki Trigon DM i PKO BP z aktualną wielkością rynku TFI.

Źródło / miara	Horyzont	Szacowana wartość
Trigon DM, aktywa na OKI	3 lata	ok. 132 mld zł
Trigon DM, aktywa na OKI	5 lat	ponad 245 mld zł
PKO BP, aktywa na OKI	do końca 2029	ok. 100 mld zł
Aktywa TFI	koniec września	491,3 mld zł

Porównanie tych liczb ujawnia skalę zmiany. Prognoza Trigon DM na trzy lata odpowiada mniej więcej jednej czwartej obecnych aktywów całego sektora TFI (ok. 27%). Scenariusz pięcioletni, czyli ponad 245 mld zł, to już około połowy dzisiejszego majątku TFI. To liczby, które pokazują, że OKI mogą stać się jednym z ważniejszych kanałów pozyskiwania kapitału w polskim sektorze funduszy.

Jak przygotowują się banki i towarzystwa funduszy?

Oferty poszczególnych instytucji różnią się zakresem i tempem przygotowań.

PKO BP

Bank zapowiada, że w ramach jednej umowy klient będzie mógł zarządzać lokatami, obligacjami, funduszami i rachunkiem maklerskim. Dla osób, które dotąd korzystały z wielu osobnych produktów, to przejrzysty model. Bank przygotowuje też kreator, który pozwala wyliczyć szacowany podatek od inwestycji.

Erste Bank Polska

Erste oferuje umowę parasolową obejmującą fundusze Erste TFI, depozyty oraz instrumenty maklerskie. Podobnie jak w przypadku PKO BP, idea polega na zebraniu całości oszczędności w jednym miejscu.

Pekao

Bank Pekao przygotowuje ofertę OKI, która ma wejść w życie po wprowadzeniu ustawy. Na razie nie są znane jej szczegóły.

PZU

Grupa PZU przygotowuje najbardziej rozbudowaną ofertę funduszową. Z początkiem 2027 roku na platformie inPZU ma być dostępnych 12 strategii: 8 aktywnych i 4 indeksowe. Inwestorzy będą mogli kupować także ETF-y przez rachunek maklerski. Zmiany statutów funduszy PZU FIO Parasolowy oraz inPZU FIO zostały ogłoszone na początku października. Według informacji z materiału trzy ETF-y spełniają warunki ustawy o OKI.

Instytucja	Stan przygotowań
PKO BP	Jedna umowa: lokaty, obligacje, fundusze, rachunek maklerski; kreator podatku
Erste Bank Polska	Umowa parasolowa: fundusze Erste TFI, depozyty, instrumenty maklerskie
Pekao	Oferta w przygotowaniu, po wejściu ustawy w życie
PZU	12 strategii na inPZU (8 aktywnych, 4 indeksowe), ETF-y przez rachunek maklerski, trzy ETF-y zgodne z ustawą

Co to oznacza dla Ciebie?

Dla większości inwestorów najważniejsze jest sprawdzenie, czy wybrane fundusze spełniają wymóg 70% aktywów kwalifikowanych. Ten warunek zadecyduje o tym, które produkty trafią na OKI, a które pozostaną poza nimi. Zanim przeniesiesz część portfela, warto zajrzeć do strategii funduszu i jego statutu.

Z informacji PZU wynika też, że przy zmianach w portfelu nie trzeba będzie przeprowadzać gruntownej przebudowy. Warto jednak sprawdzić to indywidualnie, zwłaszcza jeśli Twój portfel zawiera instrumenty zagraniczne lub waluty.

Warto również pamiętać, że obecnie inwestuje przez banki zaledwie 5–10% klientów. OKI mogą zachęcić kolejne osoby do regularnego oszczędzania w funduszach i ETF-ach, a wcześniejsze poznanie zasad pozwoli uniknąć pośpiechu w 2027 roku.