Statuty funduszy a OKI 2027: co muszą zmienić TFI przed startem

Osobiste Konta Inwestycyjne (OKI) rozpoczną działanie 1 stycznia 2027 roku, a zakład zarządzania funduszami musi przed tą datą dopasować statuty i prospekty swoich funduszy do nowych przepisów. Od tego, czy fundusz spełni wymogi, zależy, czy inwestor będzie mógł skorzystać ze zwolnienia z podatku na tym rachunku.

Dlaczego TFI przerabiają statuty przed startem OKI?

Ustawa o OKI wprowadza preferencje podatkowe, ale nie każdy fundusz automatycznie się w nie wpisuje. Kluczowe jest to, z jakich aktywów fundusz składa się w swojej polityce inwestycyjnej. Większość istniejących statutów została napisana wcześniej, zanim pojawiła się ustawa, więc towarzystwa muszą je zmienić, zanim fundusz trafi na nowy rachunek.

Dla inwestora oznacza to, że w najbliższych miesiącach w dokumentach funduszy pojawi się wiele aktualizacji. Samo ogłoszenie zmiany nie oznacza jednak, że fundusz przestaje być dobrym wyborem. Liczy się konkretny zapis, który określa, jaką część portfela fundusz może inwestować w aktywa uprawniające do preferencji.

Jaki próg aktywów kwalifikowanych trzeba spełnić?

Najważniejszą liczbą jest 70%. Jak podkreśla w cytowanym materiale Analizy.pl, „nie mniej niż 70% wartości aktywów funduszu stanowią aktywa kwalifikowane w rozumieniu ustawy o OKI” — taki zapis TFI proponują do polityki inwestycyjnej.

Oznacza to, że pozostałe, maksymalnie 30% aktywów może być zainwestowane w inne instrumenty. Fundusz z takim zapisem zyskuje prawo do zwolnienia z podatku od wartości aktywów, ale nie wszystkie fundusze będą z niego mogły skorzystać. Przykładowo fundusz akcji globalnych może nie mieć dostępu do tej preferencji, nawet jeśli spełnia inne warunki.

Warto zapamiętać jeszcze jedną zasadę: preferencja obejmuje całą jednostkę uczestnictwa. Nie chodzi więc wyłącznie o część wartości przypadającą na aktywa kwalifikowane.

Jak TFI oceniły swoje fundusze?

Towarzystwa przeanalizowały swoje produkty i przypisały je do czterech kategorii:

W większości przypadków wpisano jedynie próg 70% aktywów kwalifikowanych, bez dodatkowych rozwiązań. Lista funduszy spełniających warunki zwolnienia nie jest jeszcze kompletna i jest uzupełniana na bieżąco, więc decyzje warto opierać na aktualnych danych.

Które fundusze znalazły się na liście?

Wśród produktów wskazanych jako spełniające warunki są m.in. Investor Oszczędnościowy, Investor Zrównoważony oraz Investor Obligacji Uniwersalny. Z oferty PZU na liście pojawiły się fundusze PZU Akcji Polskich, PZU SEJF+ i inPZU Akcje Polskie, a także fundusze ETF PZU: WIG20 TR + mWIG40 TR oraz dwa fundusze obligacji skarbowych, długoterminowych i zmiennokuponowych.

Ważne: o statusie funduszu decydują zapisy polityki inwestycyjnej, a nie reklamy czy aktualny skład portfela. Fundusz z ładnym portfelem obligacji może nie kwalifikować się, jeśli jego statut na to nie pozwala.

Co to oznacza dla Ciebie?

Jeśli planujesz korzystać z OKI, przed wpłatą sprawdź w statucie lub prospekcie funduszu, czy zapisano w nim minimum 70% aktywów kwalifikowanych. Nie opieraj się wyłącznie na nazwie funduszu ani na jego opisie marketingowym.

Pamiętaj też, że limity zwolnienia są liczone od średniej wartości aktywów na wszystkich OKI w roku podatkowym, a nie od pojedynczego rachunku. Jeśli masz kilka kont, warto je zsumować w planowaniu. Do 1 stycznia 2027 roku zostało jeszcze czas, ale zmiany statutów mogą przebiegać etapami, dlatego warto śledzić komunikaty swojego TFI.